Selvom aktiekulturen har fået et solidt greb i mange danskere, så er vi et folkefærd med en forkærlighed for obligationer - og stadigvæk helst de danske. Private danskere m.fl. har i øjeblikket placeret en opsparing på over 140 mia. kroner i investerings-beviser med danske obligationer.

Af og til stiller eksperter spørgsmål ved, om det virkelig kan betale sig at købe danske obligationer via en investeringsforening. Argumentet er oftest, at det er nemt at klare arbejdet selv - at man man lige så godt kan købe sine obligationer direkte. Derved kan du spare omkostningerne til foreningen - altså den pris, du betaler for det arbejde, foreningen laver for dig.

Men er det nu så nemt og enkelt at købe obligationer? Og er vejen uden om investeringsforeningen altid lig med lavere omkostninger og højere afkast? Det får du vores syn på her. Vi har samlet et par håndfulde af de vigtigste argumenter for at købe danske obliga-tioner gennem en investeringsforening.

Løbende pleje 

I investeringsforeningen får du løbende pleje og professionel hånd-tering af dine investeringer. Det betyder f.eks., at de udtrækninger og renter, som kommer i løbet af året, bliver samlet i store portioner og investeret igen. Det har den private investor ikke mulighed for i samme udstrækning. Investerer du løbende, er der risiko for, at dine investeringsomkostninger løber unødigt op.

Og vælger du ikke at geninvestere, så bliver dit afkast lavere, fordi pengene står til en bankbogsrente. Den professionelle pleje består også i, at din investeringsforening overvåger markedet og handler, når det er i investorernes interesse. Det kræver en viden og nogle systemer, som kun de færreste private investorer har.

Handler i store klumper og sparer penge

Investeringsforeningerne handler obligationer i store klumper ad gangen. Derfor kan de købe og sælge til bedre kurser, end den private investor, som ofte betaler større kursspreads (forskel mellem købs- og salgskurs).

Investeringsbeviser er nemme at købe og sælge.

Investeringsbeviser handles til dagskurs gennem netbanker m.v. Den private investors alternativ kan være investeringer i mindre likvide obligationer - et problem, der er særdeles reelt på det danske marked. Det kan i sidste ende betyde større omkostninger for den direkte investor.

Fast varighed 

Foreningerne kan holde en fast varighed i porteføljen. Det er især en fordel for de investorer, som ikke kender deres præcise tidshorisont. Den direkte investor skal løbende købe og sælge, hvis han eller hun vil undgå, at varigheden i porteføljen bliver lavere og lavere. Og gør han eller hun ikke det, så afgør tilfældighederne, om afkastet bliver godt eller mindre godt.

Mange bække små

Investeringsforeningerne har størrelsen til at investere i mange forskellige obligationer - og kan sprede investeringerne over mange forskellige obligationstyper: Statsobligationer, Skibskredit-obligationer, Realkreditobligationer og Erhvervsobligationer. Dermed kan de udnytte renteforskellene mellem de forskellige obligationstyper. Risikospredningen reducerer også investors risiko i forbindelse med investering i mindre sikre obligationsserier.

Automatisk geninvestering af dit udbytte

Flere investeringsforeninger tilbyder en automatisk gen-investering af de årlige udbytter. Hvis du tilmelder dig automatisk genin-vestering, får du både en omkostningslet og enkel investerings-løsning, hvor foreningen og din bank klarer det hele for dig.

Nemt at følge udviklingen i investeringerne 

Investeringsforeningerne offentliggør den præcise værdi af investeringerne flere gange om dagen - inkl. den vedhængende rente på obligationerne m.v.. Derfor er det nemt for dig at se, hvordan værdien af dine investeringsbeviser udvikler sig.

Løbende information

Investeringsforeningerne tilbyder informationer på eksempelvis hjemmesider. Her på www.ifr.dk kan du følge de præcise resultater fra din investeringsforening sammenlignet med afkastene i andre foreninger. Du kan også sammenligne omkostningerne i de enkelte foreninger - både de årlige administrationsomkostninger og nøgletallet ÅOP, som samler alle dine mulige omkostninger ved at investere i forening.

Obligationsinvestering er ikke så simpelt 

Obligationsinvestering indeholder generelt mange faldgruber - og der er ikke blevet færre gennem årene. Det er ikke altid nemt at indhente de nødvendige informationer for den private investor - og informationerne i kurslisten "snyder". Eksempelvis tager rentebe-regningerne ikke højde for risikoen for førtidsudtrækninger af obligationer, der ligger over kurs 100. Investeringsforeningerne overvåger løbende udtrækningerne og indarbejder dem, når de lægger deres porteføljestrategi.

Investeringsforeningen er den nemme løsning  

Vi synes, at det er sund fornuft at investere gennem en investerings-forening. Så slipper du for bøvlet undervejs, og det kan sagtens betyde flere penge til dig i den sidste ende. Det er helt din egen afgørelse om du vælge en serviceløsning via en investeringsforening eller "gør det selv". I det sidste tilfælde skal du bare være opmærk-som på, at det kræver en vis viden, en vis pose penge og lidt tid.  

Og så er det jo i øvrigt ikke nødvendigvis et enten/eller. Der er intet til hinder for, at du køber en portion investeringsbeviser med obligationer - og supplerer med nogle direkte obligations-investeringer ved siden af.

Kilde: InvesteringsForeningsRådet