Obligationer fra Højrentelande brandbeskattes ikke!

I det nyeste nummer af tidsskriftet Penge og Privatøkonomi kan man læse, at danskere, der ejer investeringsbeviser med højrentelandeobligationer købt for frie midler, risikerer en skat på 500 pct. af deres afkast i 2007.

Fakta er imidlertid, at der aldrig kan blive tale om så høje skatteprocenter, fordi tab på realisationsbeskattede investeringsbeviser - og på udenlandske obligationer - kan trækkes fra, når papirerne er solgt. Investorerne kommer derfor alt i alt til at betale den korrekte skat i den sidste ende. Problemet, som Penge og Privatøkonomi peger på, ligger derfor alene i en fremrykning af

skattebetalingen.

Fakta er også, at skatten kun fremrykkes på investeringsbeviser, der er udbyttebetalende og realisationsbeskattede.

Investorer med lagerbeskattede investeringsbeviser får fradrag for tabet på obligationerne med det samme.

Her forklarer InvesteringsForeningsRådet, hvad der er op og ned på den sag.

2007 gav mange udenlandske obligationer tab på grund af faldende valutakurser. Mange investorer - herunder investeringsforeninger - vælger imidlertid at valutakurssikre deres udenlandske obligationsinvesteringer for at få en mere kursstabil investering. Valutakurssikringen gav i 2007 en gevinst, som modsvarer valutatabet på obligationerne.

Gevinsten på valutakurssikringen skal barokt nok beskattes med det samme, mens tabet på obligationerne først kan trækkes fra, når de er solgt. Det fremrykker investors skat og betyder, at investor i 2007 bliver beskattet af mere, end han eller hun reelt har tjent - og derfor kan man regne sig frem til mere eller mindre fiktive trecifrede skattesatser.

Skattereglerne på området er ekstremt komplicerede og klodsede. Derfor vil private investorer - uanset om de investerer via en realisationsbeskattet forening eller selv håndterer deres obligationsinvesteringer i udlandet - få fremskyndet deres beskatning.

Hvad kan man gøre?

Investorer med investeringsbeviser i realisationsbeskattede afdelinger kan dog undgå den fremrykkede skat ved at sælge beviserne før udbyttebetalingen i foråret 2008 og enten købe dem igen umiddelbart efter eller geninvestere med det samme i de såkaldte ex kupon-afdelinger. Det koster ganske vist handelsomkostninger, men det kan være at foretrække frem for at risikere en skat i første omgang, der er højere end årets reelle afkast. På samme måde kan de investorer, som ejer deres obligationer direkte, nedbringe skatten ved at sælge obligationerne og realisere tabet.

InvesteringsForeningsRådet arbejder for en forenkling af det danske skattesystem, så alle former for kapitalafkast beskattes med samme sats - og opgjort på basis af principper, som er nemme og enkle at forstå for de fleste. Det vil gavne den danske investeringskultur. Den nuværende situation, hvor investor risikerer at betale mere i skat, end han eller hun har tjent i det enkelte år, er uholdbar og kalder på forandring.