Hvorfor investere i obligationer via en investeringsforening?

Fra tid til anden udtaler uafhængige rådgivere sig i aviserne om, hvor dyrt det er at investere i danske obligationer gennem en investeringsforening, og hvor let det er som privat investor at købe en obligation. Men verden er ikke helt så simpel.

En række finansielle eksperter får fra tid til anden spalteplads, med udsagn om hvordan private selv kan investere i obligationer. Desværre er verden ikke helt så simpel og det kan fortsat anbefales at købe danske obligationer via investeringsforeninger.

Tesen er at private investorer blot skal købe en obligation og beholde den til udløb. Men som det altid er med tilvalg, indebærer det også nogle fravalg. For eksempel er det typisk sådan, at renten er stigende med løbetiden, hvilket betyder at langt løbende obligationer giver et højere afkast. Beholder man til udløb får man ikke glæde af dette. En bedre strategi er løbende at sørge for at ens løbetid/varighed er intakt, på den måde udnytter man rentekurven. Det er en af de opgaver, en investeringsforening påtager sig.

En anden ulempe er det danske obligationsmarked, der ikke er så nemt at overskue. Der findes mere end 2.000 danske obligationer! Heraf er det kun en lille del, der dagligt omsættes. Samtidig har obligationerne en række karakteristika, der måske retfærdiggør, at deres priser ikke er ens.

Alt dette tager Handelsinvests rådgiver, Handelsbanken Asset Management, naturligvis med ind i deres overvejelser. De har løbende dialog med andre markedsdeltagere, de har informationssystemer og analyseværktøjer, så de kan overveje mulige omlægningsmuligheder.

Væsentlige argumenter for at investere i danske obligationer gennem Handelsinvest er:

• Aktive porteføljer
• Dygtige eksterne og professionelle rådgivere
• Spredning
• Løbende overvågning og professionel tilpasning
• Regulerende myndigheder.
  
  

Afkastet for Handelsinvests danske obligationsafdelinger opgjort ultimo februar 2009 efter omkostninger var: