Skattereformen har medført en række ændringer vedrørende beskatning af afkast fra udloddende investeringsforeninger. Ændringerne medfører en lavere skat på afkast af opsparing for personer, hvorimod selskabers investering i udloddende investeringsforeninger bliver ramt af en skærpet beskatning.

Lavere skat på opsparing for personer

Personers investering i udloddende investeringsforeninger vil som hidtil blive beskattet som kapitalindkomst, aktieindkomst og skattefri udlodning. Kapitalindkomst og aktieindkomst vil dog fra indkomståret 2010 blive lempeligere beskattet end hidtil, hvilket beskrives nærmere herunder. Udbyttet fra investeringsforeninger beskattes efter et transparensprincip, der medfører, at den enkelte investor bliver beskattet på samme måde, som hvis afkastet var opnået ved en direkte investering.

Personers beskatning af afkast fra investeringsforeninger vil således være i samme niveau, som hvis investeringen var foretaget direkte af den enkelte investor, og afhænger således af, hvilken afdeling i Handelsinvest den enkelte investor har investeret i.

Udbytte, der udbetales i 2010 på baggrund af den enkelte afdelings resultat for regnskabsåret 2009, beskattes således med de nye lavere satser.

Kapitalindkomst

Der indføres fra og med 2010 et bundfradrag på 40.000 kr. (80.000 kr. for ægtefæller) for medregning af positiv kapitalindkomst i topskattegrundlaget. Indførsel af bundfradraget medfører for personer, der betaler topskat, at den maksimale beskatning af nettokapitalindkomst op til bundfradraget nedsættes fra ca. 60 % til ca. 37 %.

For en gift topskatteyder med positiv kapitalindkomst på 80.000 kr. vil besparelsen ved indførelse af bundfradraget medføre en skattebesparelse på ca. 18.400 kr.

Beskatningen af positiv nettokapitalindkomst over bundfradraget nedsættes fra og med indkomståret 2010 fra ca. 60 % til ca. 52 %.

Aktieindkomst

Beskatningen af aktieindkomst nedsættes også i forbindelse med skattereformen, hvilket medfører, at beskatningen af aktieindkomst op til 48.300 kr. (96.600 kr. for ægtefæller) fra og med indkomståret 2012 nedsættes fra 28 % til 27 %. Beskatningen af aktieindkomst over 48.300 kr. (96.600 kr. for ægtefæller) nedsættes allerede fra indkomståret 2010 fra henholdsvis 43 % og 45 % til 42 %.

Fra og med regnskabsåret 2010 indgår nettogevinst på aktier i minimumsudlodningen uanset aktiernes ejertid. Efter de hidtil gældende regler var det udelukkende nettogevinst på aktier med under 3 års ejertid, der var omfattet af minimumsudlodningen.

Selskabers beskatning fra indkomståret 2010

Ændringerne af aktieavancebeskatningsloven i forbindelse med vedtagelse af skattereformen - "Forårspakken 2,0" medfører generelt en skærpet beskatning for en lang række selskaber, der har aktieinvesteringer i porteføljeaktier, herunder også selskabernes investering igennem investeringsforeninger. Den skærpede beskatning består primært i afskaffelse af 3-års-reglen, der medfører, at avance ved salg af aktier og investeringsbeviser med over 3 års ejertid ikke længere er skattefri, samt at aktieudbytte fra de aktiebaserede afdelinger medregnes 100 % til selskabsindkomsten mod tidligere 66  %.  

Selskabers investeringer i udloddende investeringsforeninger er indtil indkomståret 2009 blevet beskattet som almindelig selskabsindkomst, udbytteindkomst og skattefri udlodning.

Fra og med indkomståret 2010 beskattes den samlede udlodning som selskabsindkomst. 

Selskabers investering i såvel aktiebaserede, obligationsbaserede og blandede udloddende investeringsbeviser vil fra indkomståret 2010 blive beskattet efter reglerne for børsnoterede porteføljeaktier. Gevinst/tab på investeringsforeningsbeviserne skal således medregnes til selskabsindkomsten efter lagerprincippet.

I forbindelse med overgang til lagerbeskatningen skal selskabsaktionærer opgøre indgangsværdier ved indgangen af indkomståret 2010. 

For aktiebaserede afdelinger opgøres indgangsværdien på samme måde som for børsnoterede aktier, det vil sige kursværdien ultimo indkomståret 2009.

For obligationsbaserede afdelinger fastsættes indgangsværdien til den skattemæssige anskaffelsessum.

Den skærpede beskatning for selskaber vil fra indkomståret 2010 finde sted, uanset om investeringen sker ved en direkte aktieinvestering eller igennem en investeringsforening, og skattereformen har således ikke ændret på grundlaget for selskabers investering igennem en investeringsforening fremfor direkte investering.

Af Thomas W. Jørgensen, Skattekonsulent, Partner Revision