Ultimo 2010 ejede 820.000 danskere investeringsbeviser. Investorerne betaler en pris – nogle omkostninger – for ydelsen fra investeringsforeningen. Omkostningerne går fra i investorernes afkast. Derfor er der stor interesse for omkostningerne ved at investere i forening.

InvesteringsForeningsRådet har bedt specialisterne hos Morningstar Danmark om at se på, hvad det koster at investere i investeringsbeviser i Danmark og det øvrige Europa. Formålet er at få fakta på bordet, så det bliver klarlagt, om danske private investorer betaler mere eller mindre i omkostninger end investorer fra det øvrige Europa. Analysen baserer sig på omkostningsnøgle-tallet Total Expense Ratio (TER). Det svarer til det danske begreb ”administrationsomkostninger”.

I analysen konkluderer Morningstar blandt andet, at ”Den typiske danske fond er generelt billigere end den typiske europæiske fond – uanset om der er tale om aktiefonde, obligationsfonde eller balancerede fonde”.

De gennemsnitlige omkostninger i eksempelvis danske aktiebaserede fonde var i 2010 på 1,49 pct. ifølge analysen. Det svarer til 149 kroner om året for hver 10.000 kroner, investorerne har investeret. Gennemsnittet i hele Europa var på 1,74 pct. – altså 174 kroner om året.

”Det er godt for investorerne, at de danske foreninger ligger lunt placeret på dette vigtige område. For lavere omkostninger betyder alt andet lige højere afkast. Desuden viser analysen, at det er en god idé at se sig for, for der er store forskelle på prisen i alle lande.”, siger Jens Jørgen Holm Møller, direktør i InvesteringsForeningsRådet.

Morningstar har også regnet på, hvor udbredt indeksbasering er i de forskellige europæiske lande. Morningstar konkluderer, at andelen af indeksbaserede afdelinger i Danmark er på niveau med det øvrige Europa. Danske investorer har altså samme valgmuligheder som investorer fra det øvrige Europa på dette område, men formueandelen i danske indeksbaserede afdelinger er lavere end i udlandet.

Analysen, som kan downloades fra http://www.ifr.dk/, er baseret på Morningstars omfattende database. Analysen omfatter næsten 30.000 fonde med en samlet formueværdi på 39.000 mia. DKK.